煤炭、鋼鐵行業(yè)供給側(cè)改革艱難推進(jìn)。

今年春節(jié)前，國務(wù)院接連下發(fā)兩份重量級(jí)文件，提出煤、鋼去產(chǎn)能指標(biāo)，為行業(yè)供給側(cè)改革定調(diào)。如今小半年已過，煤炭行業(yè)已開始實(shí)行276個(gè)工作日限量生產(chǎn)的新規(guī)，鋼鐵企業(yè)也正經(jīng)歷裁員、重組的陣痛。

煤炭：新政策力保去產(chǎn)能庫存產(chǎn)量雙降

今年2月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展指導(dǎo)意見》，提出從2016年開始，用3至5年的時(shí)間，退出煤炭產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右。

在2016天津夏季達(dá)沃斯論壇上，國家發(fā)改委主任徐紹史又明確今年的煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)為2.8億噸，安置員工70萬人。

而根據(jù)此前全國多個(gè)省份報(bào)送的實(shí)施方案，計(jì)劃去掉煤炭產(chǎn)能則累計(jì)達(dá)到8億噸，遠(yuǎn)超國務(wù)院設(shè)定的目標(biāo)。

多位接受上證報(bào)采訪的煤炭行業(yè)人士認(rèn)為，煤炭行業(yè)去掉所謂的目標(biāo)產(chǎn)能可能并不難，但對于實(shí)際減產(chǎn)卻無太多信心。

令人意外的是，數(shù)月過后，煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)了真正的下降，從年初起就偏低的庫存至今沒有回升。

對煤炭產(chǎn)量的實(shí)質(zhì)性下降，業(yè)內(nèi)人士歸結(jié)于政策的約束。

在國務(wù)院明確了煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展目標(biāo)后，多個(gè)政府部門又陸續(xù)發(fā)布了八個(gè)專項(xiàng)配套文件。其中，國家發(fā)改委、人社部、國家能源局、國家煤礦安監(jiān)局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和改善煤炭生產(chǎn)經(jīng)營秩序的通知》，要求引導(dǎo)煤炭企業(yè)按照276個(gè)工作日減量生產(chǎn)。這一政策對煤炭市場的影響可謂舉足輕重。

今年4月，山西省率先響應(yīng)執(zhí)行276個(gè)工作日限產(chǎn)政策，此后內(nèi)蒙古、陜西等省份也緊跟著執(zhí)行。山西、內(nèi)蒙古的煤企人士告訴記者，目前執(zhí)法部門對于煤礦的生產(chǎn)監(jiān)管十分嚴(yán)格，通過安裝攝像頭、派員監(jiān)督、嚴(yán)控票據(jù)等多種手段管理，煤炭生產(chǎn)企業(yè)基本不敢有違規(guī)生產(chǎn)的念頭。加上不少煤礦因?yàn)橘Y金、成本原因主動(dòng)停產(chǎn)，近幾個(gè)月煤炭的產(chǎn)量較往年同期確實(shí)明顯減少。

官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至5月，全國煤炭產(chǎn)量累計(jì)完成13.4億噸，同比減少1.2億噸，下降8.4%。1至5月，全國煤炭銷量累計(jì)完成12.8億噸，同比減少1億噸，下降7.3%；同期鐵路發(fā)運(yùn)煤炭7.65億噸，同比減少11.1%。我國內(nèi)貿(mào)煤炭市場呈現(xiàn)供需雙弱的態(tài)勢。

相比往年大量積壓，今年以來各環(huán)節(jié)煤炭庫存都處于較低水平。

記者從業(yè)內(nèi)獲得的最新數(shù)據(jù)顯示，7月5日秦皇島港煤炭庫存僅為340.7萬噸，同比降51%，錨地船只達(dá)到40艘，同比上升了81.8%。在環(huán)渤海港口中，地位日益提升的黃驊港當(dāng)日庫存為165萬噸，同比下降了21.4%，到船數(shù)則達(dá)到121艘，同比上升152.1%。安迅思煤炭行業(yè)分析師鄧舜告訴記者，目前港口庫存處于低位，說明主要產(chǎn)地限產(chǎn)效果是有效的。

鋼鐵：去庫存見效產(chǎn)能仍處艱難博弈

相比于今年前5月煤炭產(chǎn)量8.4%的大比例降幅，鋼鐵去產(chǎn)能的成績單并沒有達(dá)到預(yù)期。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1至5月全國粗鋼產(chǎn)量為3.299億噸，同比僅下降1.4%。而肩負(fù)全國去產(chǎn)能重任的產(chǎn)鋼大省——河北、江蘇、山東的前5月產(chǎn)量不降反增，分別同比上升了0.3%、2.19%和5.47%。

國務(wù)院要求，“十三五”期間粗鋼產(chǎn)能要壓減1至1.5億噸。河北省政府在6月份明確提出，“十三五”期間壓減煉鐵產(chǎn)能4989萬噸、煉鋼4913萬噸，今年就要實(shí)現(xiàn)煉鐵1726萬噸、煉鋼1422萬噸產(chǎn)能退出。山東省則提出“十三五”期間壓減產(chǎn)能生鐵970萬噸、粗鋼1500萬噸的目標(biāo)。

產(chǎn)鋼大省爽快簽下去產(chǎn)能軍令狀，但卻抵擋不住鋼價(jià)回暖引發(fā)的增產(chǎn)誘惑。從去年7月份開始，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，也加速了去產(chǎn)能進(jìn)程。但是，今年3至5月的黑色暴漲行情又引發(fā)了一股復(fù)產(chǎn)潮，讓剛開始縮減的供給端又現(xiàn)產(chǎn)量抬頭。

“去年停產(chǎn)能力在1.1億噸左右，淘汰產(chǎn)能6000多萬噸，而停產(chǎn)這部分在今年集中復(fù)產(chǎn)的比例在51%左右。”我的鋼鐵網(wǎng)鋼材事業(yè)部副總經(jīng)理、高級(jí)分析師任竹倩說，不過從目前跟蹤的樣本鋼廠情況來看，目前仍未復(fù)工的產(chǎn)能繼續(xù)復(fù)產(chǎn)難度極大，預(yù)估今年4至5月份粗鋼產(chǎn)量即是今年的峰值。

復(fù)產(chǎn)背后的關(guān)鍵因素是鋼價(jià)回暖帶來的企業(yè)利潤恢復(fù)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1至5月，我國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)行業(yè)利潤增長74.8%。國家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司何平博士說，受前期產(chǎn)品價(jià)格回升、結(jié)構(gòu)改善及同期基數(shù)偏低的影響，5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤同比增長1.6倍。

記者了解到，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營情況也明顯改善，4至5月份噸鋼利潤一度達(dá)到800至1000元。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年前5月鋼協(xié)會(huì)員鋼企盈虧相抵實(shí)現(xiàn)利潤87.36億元，同比增長7.38倍，銷售利潤率為0.83%。

不過，上半年的鋼鐵去庫存卓有成效，鋼材庫存保持整體下降趨勢。

據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年市場庫存均值同比縮減24.2%。本周最新鋼材社會(huì)庫存為886萬噸，比上月下降超5%，較去年同期下降三成。

重點(diǎn)鋼企的去庫存力度也在加大。據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年中大型鋼廠周平均庫存在1330.49萬噸，同比下跌16.36%。從鋼廠到貿(mào)易商環(huán)節(jié)的低庫存策略，意味著行業(yè)對價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)控制和現(xiàn)金流管理的力度加強(qiáng)。